Unhaltbarer Anstieg der Aufträge auf KI-Infrastruktur: Die globale Recheninfrastruktur tritt in einen All-Out-Boom-Zyklus ein
Von hunderten von Milliarden Dollar an Investitionen von nordamerikanischen Cloud-Anbietern bis hin zur Masseneröffnung von heimischen intelligenten Rechenzentren;von der Produktion von KI-Servern in drei Schichten mit voller Kapazität bis zu Bestellungen für Flüssigkeitskühlung und optische Verbindungen, die bis zum nächsten Jahr gebucht werden, wird die globale KI-Infrastruktur-Industrie-Kette 2026 einen beispiellosen Auftragsboom erleben.Vermarktung von KI-Agenten, und nationale Strategien zur BerechnungssouveränitätDas starke Auftragswachstum in der gesamten Industriekette ist zu einem irreversiblen Trend geworden, die eine industrielle Expansionswelle über Chips, Server, Netzwerke, thermische Steuerung und Speicherung einläutet.
I. Umfangreiche Nachfrageexplosion: Drei Grundlogiken untermauern nachhaltige massive langfristige Aufträge
Die explodierenden Aufträge für KI-Infrastrukturen stammen nicht aus kurzfristiger Spekulationshype, sondern aus drei irreversiblen langfristigen Nachfragefaktoren, die kontinuierlich eine inkrementelle Nachfrage generieren.Die zunehmende globale Rechenlücke zwingt Unternehmen, die Beschaffung unermüdlich zu verstärken.
1Globale Tech-Riesen starten ein "Computing-Rüstungswettlauf", der die Investitionsausgaben auf Rekordhöhe treibt
Überseeische Hyper-Cloud-Anbieter sind der Hauptkatalysator für das Auftragswachstum.Die Gesamtinvestitionen der vier größten nordamerikanischen Cloud-Anbieter werden 2026 voraussichtlich 710 Mrd. USD übersteigen.Meta, Microsoft, Google und Amazon investieren jeweils jährlich über 100 Milliarden USD in die KI-Infrastruktur.OpenAI hat sich mit Oracle auf eine Stargate-Computing-Erweiterungsinitiative in Höhe von 500 Milliarden US-Dollar zusammengeschlossen, die kontinuierlich massive langfristige Rahmenordnungen veröffentlichen.
Dell hat in einem einzigen Quartal 24,4 Mrd. USD an AI-Serverbestellungen gesichert, wobei der Auftragsbestand 51,3 Mrd. USD überschritt.,Während die Lieferzeiten für Hardware auf 3-4 Monate gestiegen sind.
Der chinesische Rechenmarkt wächst parallel dazu. Acht nationale Rechenzentren und das Projekt East Data, West Computing bauen weiterhin hochdichte intelligente Rechenzentren auf.Die Einführung großer Modelle in der RegierungIn den Sektoren Finanzen und Fertigung hat sich die Nachfrage nach inferenzbasierten Rechnungen stark erhöht, was zu einem zweigleisigen Beschaffungsmodell geführt hat, das sowohl Ausbildungs- als auch inferenzbasierte Arbeitslasten abdeckt.
Lenovo's Auftragsbestand an KI-Infrastruktur hat 21 Milliarden US-Dollar überschritten.mit einer Auslastung der Produktionslinie, die stets über 95% liegtDie Lieferzeiten für neue Bestellungen wurden von vier Wochen auf 16 Wochen verlängert.
2Die kommerzielle Nutzung von KI-Anwendungen in geschlossenem Kreislauf erweitert die Rechennachfrage von Laboren auf alle Branchen
Die große Verbreitung von KI-Agenten, multimodalen Großmodellen, industrieller Intelligenz und autonomem Fahren hat die langfristige Obergrenze für die Rechennachfrage vollständig erschlossen.Die Rechenressourcen konzentrierten sich ausschließlich auf die Modellschulung für Toptech-Unternehmen.Heute durchlaufen kleine und mittlere Unternehmen neben traditionellen Industrien eine umfassende KI-Transformation, die einen parallel steigenden Auftragseingang für Inferenzserver und -server mit sich bringt.Edge Computing und private intelligente Computing-Cluster.
Nach Schätzungen der Branche wird der globale Markt für große Modelle 2026 2000 Milliarden US-Dollar übersteigen.Anstieg der Anwendungsumsätze → Erhöhung der Rechenbeschaffung → Iteration überlegener KI-Produkte.
Der starke Anstieg des Stückwerts verstärkt das Auftragsvolumen weiter: Ein High-End-KI-Server liefert einen Hardwarewert, der zehnmal höher ist als bei einem herkömmlichen Allzweckserver.In Verbindung mit Flüssigkeitskühlsystemen, 800G/1.6T-Optische Module und Hochgeschwindigkeitsspeicher, steigen die Gesamtbeschaffungskosten pro Rack-Computing-Cluster erheblich und verdoppeln den Gesamtbestellwert für gleichwertige Rack-Einsätze.
3Die Umsetzung nationaler Politiken zur Souveränität der Datenverarbeitung treibt die Beschaffung von Infrastrukturen durch obligatorische Vorschriften voran
Länder weltweit klassifizieren KI-Infrastruktur als zentrale digitale strategische Assets und führen massive Industrieunterstützungspolitiken ein, um Rechenbauaufträge von oben bis unten zu stimulieren.Das InvestAI-Programm der EU plant, 200 Mrd. EUR für den Bau von KI-Superfabriken zu investierenDie US-amerikanische Chips-Act stellt Hunderte von Milliarden an Subventionen zur Verfügung, um inländische Computercluster zu unterstützen.Das Vereinigte Königreich und Indien haben jeweils spezielle Programme im Umfang von hundert Milliarden Dollar für die KI-Computing-Infrastruktur gestartet..
Innerpolitische Mandate fördern direkt das Auftragswachstum in Nischensegmenten.Das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie schreibt vor, dass neu gebaute intelligente Rechenzentren im Jahr 2026 eine PUE unter 1 erreichen müssen..15 mit einer Flüssigkeitskühldurchdringung von mindestens 60%. Hochdichte Rechenzentren werden Luftkühllösungen vollständig auslaufen und damit die Bestellungen von Flüssigkeitskühlgeräten um 200% bis 300% im Vergleich zum Vorjahr steigen.Alle neu gebauten Zehntausendkarten-Cluster werden vollständig mit Flüssigkeitskühlsystemen ausgestattet sein.
In Kombination mit der Auszahlung von Dividenden und den nationalen Substitutionsanforderungen,Optische Module und Wärmeleistungsgeräte wurden in die Ausschreibungslisten für staatliche und unternehmerische Rechenprojekte aufgenommen, wobei die Bestellungen zunehmend auf lokale Hersteller ausgerichtet werden.
II. Rekordvolumen der Bestellungen in der gesamten Industriekette, mit steigendem Wohlstand in allen Teilsektoren
Die KI-Infrastruktur umfasst fünf Kernsegmente: Computing-Hardware, Hochgeschwindigkeitsverbindungen, thermische Steuerung und Kühlung, Unterstützung von Speichern und intelligenten Computing-Datenzentren.Jede Verbindung hat derzeit Auftragsrückstände und Lieferknappheit., wobei der industrielle Wert ohne Materialengpässe nahtlos nach oben und unten in der Kette übertragen wird.
1. KI-Server: Kernträger von Computern mit nachhaltigen vollständigen Ordnungsbüchern
Als Kernhardware, die die Bereitstellung von Computern ermöglicht, stehen KI-Server im Mittelpunkt des aktuellen Auftragsboom.Top-Hersteller einschließlich Inspur, Unis und Lenovo lieferten im zweiten Quartal Massenchargen von integrierten Racks zur Flüssigkühlung, während ausländische ODM-Gießereien rund um die Uhr in drei Schichten produzieren.
Neue Hochleistungs-Plattformen wie NVIDIA GB300 und Rubin werden in die Massenproduktion eingeführt, wobei die Leistung eines einzigen Racks 100 Kilowatt übersteigt und der Wert des gesamten Systems drastisch steigt.Inländische Computing-Cluster, die auf Ascend- und Cambricon-Chips basieren, haben große Angebote für Regierungs- und Energieprojekte gewonnen, die ein rasches Wachstum der Aufträge für die Informationstechnologie-Innovations-Infrastruktur vorantreiben.
2- Hochgeschwindigkeitsoptische Vernetzung: Explosionsbestellungen für 800G, 1.6T, CPO und OCS-Produkte
Cluster mit zehntausend oder hunderttausend GPUs erzeugen eine starre Nachfrage nach Hochgeschwindigkeitsnetzwerken.Optische Vernetzung zu einer bahnbrechenden Lösung zur Beseitigung von Engpässen bei der Ausweitung des Computers800G-optische Module sind in der Massenlieferung, während 1.6T-Produkte in den groß angelegten kommerziellen Einsatz eingetreten sind.Die führenden Hersteller von optischen Komponenten haben bis zum Jahresende Auftragsrückstände..
OCS-optische Switches zeichnen sich durch ihre geringe Latenzzeit und ihren geringen Stromverbrauch in ultra-großen Rechenclustern aus, wobei von 2026 bis 2029 voraussichtlich eine jährliche Wachstumsrate von 58% zu verzeichnen ist.Jeder CPO-Optische Motor hat einen Stützwert von 50 CNY,00080,000, die mit den Lieferungen des vollständigen Systems parallel wachsen.Schaffung eines anhaltenden Mangels an optischen Chips und Hochgeschwindigkeitsanschlüssen.
3Flüssigkühlthermische Steuerung: Das wachstumsstärkste Segment mit unerreichter Sicherheit
Die zunehmende Chip-Leistungsaufnahme hat die physikalischen Grenzen der Luftkühltechnologie überschritten.Ranking als am schnellsten wachsender Teilbereich in Bezug auf Auftragserweiterung.
Die Marktgröße für Flüssigkeitskühlung in China wird sich bis 2026 verdoppeln.mit gleichzeitiger Ausdehnung sowohl der Eintauch- als auch der KaltplattenflüssigkeitskühllösungenNVIDIA hat seine neue Rack-Architektur vollständig für inländische Lieferanten von Flüssigkeitskühlgeräten eröffnet, wodurch lokale Hersteller direkt in die globalen Lieferketten für hochwertige Rechner eingreifen können.
Die vollständige Lokalisierung von CDU-Einheiten, Kälteplatten und Isolierungskühlmittel wurde erreicht, wodurch überseeische Monopole gebrochen und die Kosten gesenkt wurden.Nachrüstbestellungen für kleine und mittlere Rechenzentren sind gestiegen, wobei die Hersteller von Kernbauteilen bis 2027 ihre vollen Produktionskapazitäten aufbringen werden.
4Hochgeschwindigkeitsspeicher-, Stromverteilungs- und Datenzentrumshilfen: Strukturelle Mangel spüren Auftragsbestellungen für unterstützende Ausrüstung
Massive Lesen-Schreiben-Workloads für große KI-Modelle schaffen eine starke Nachfrage nach Premium-Speicher.Verteilte Speicherausrüstung verzeichnet ein nachhaltiges Volumenwachstum, das durch Rechenleasing und IT-Innovationsprojekte angetrieben wird.
Hochleistungsrechenregale sorgen für die Nachfrage nach Hochspannungs-Gleichstromversorgungen, intelligenten Stromverteilerschränken und Hochdichte-Transformatoren.Datenzentrumsprojekte auf der ganzen Welt sind aufgrund unzureichender Leistungsausrüstungskapazitäten mit Verzögerungen konfrontiert, so daß die Hersteller von Vorstromgeräten mit Aufträgen überschwemmt sind.
Die Bauarbeiten für intelligente Rechenanlagen, modulare Racks und integrierte Verkabelungsprojekte werden kontinuierlich ausgebaut.Freisetzung stabiler mittel- bis langfristiger Ingenieurbestellungen.
III. Langfristige Nachhaltigkeit des Wohlstands der Ordnung: Drei Säulen zur Minderung der zyklischen Volatilität
Die Marktteilnehmer haben Bedenken bezüglich potenzieller kurzfristiger Blasen im Zuge der Erweiterung der Rechenkapazität geäußert.Mehrere greifbare Faktoren bestätigen, dass der aktuelle Auftragsboom für KI-Infrastrukturen kein vorübergehender Anstieg ist, und ein hohes Wachstum wird mindestens 3 ̊5 Jahre andauern.
Erstens beschränken starre Barrieren die Kapazitätserweiterung auf der Lieferseite.Hochwertige optische Chips und Präzisionsflüssigkeitskühlgeräte erfordern strenge Schwellenwerte für die PräzisionsfertigungDie Kapazitätserweiterung dauert typischerweise 1-2 Jahre, was es unmöglich macht, der explosionsartigen Nachfrage in naher Zukunft und dem anhaltenden Auftragsbestand gerecht zu werden.Führende Hersteller sichern durch langfristige Lieferverträge einen vorhersehbaren zukünftigen Umsatz.
Zweitens erzeugt die kontinuierliche technologische Iteration eine neue Nachfrage.kundenspezifische ASICs und Next-Gen-TPUs erfordern regelmäßige Hardware-Aktualisierungen für Computing-Cluster. MoE große Modelle und verteilte Trainingsarchitekturen erhöhen die Rechendichte pro Rack.Eröffnung eines großen Marktes für die Nachrüstung bestehender Rechenzentren.
Drittens eröffnet die Inlandssubstitution neue Wachstumsmöglichkeiten: Hochwertige Computerhardware und Kernkomponenten waren früher stark auf ausländische Importe angewiesen.Jahre der technologischen Durchbrüche haben die Lokalisierungsraten für vollständige Server drastisch erhöht, Flüssigkeitskühlsysteme, mittlere bis niedrige Geschwindigkeitsoptische Module und Speichergeräte.Während globale Anbieter ihre Lieferketten durch die Einbeziehung chinesischer Lieferanten diversifizieren, um die Auftragskanäle sowohl auf dem heimischen als auch auf dem ausländischen Markt zu erweitern.
Auch die Risiken der Industrie sind weitgehend absorbiert worden. Die industrielle Kette hat sich von reinen Auftrags-Erwartungen zu greifbaren Gewinnleistungen verwandelt.Die Unternehmen für optische Module und Server halten robuste Bruttogewinnmargen beiDies stärkt die Ertragsvorhersehbarkeit erheblich und schwächt die konjunkturellen Schwankungen im gesamten Sektor.
